前情提要
事件表:
11/2
CoinDesk（專注於加密貨幣的媒體）報導 Alameda 部分私密文件，影射 FTX 和 Alameda 有資不抵債的狀況。
11/3
幣安聯合創辦人何一在推特說：「幣安不給無抵押貸款，不參與交易，不瞎買公司，不瞎花錢贊助，20% FTX 的股權已經賣出」
11/6 22:32
Alameda 執行長聲明 CoinDesk 列出的資產負債表僅為部分文件，尚有 100 億美元的資產未列出
11/6 23:47
幣安創辦人 CZ 在推特宣稱：Binance 決定賣出帳面上所有的 FTT（FTX 的平台幣）
11/7 00:03
Alameda 執行長回應 CZ 並表示願意以 22 美元價格買進所有幣安持有的 FTT
11/7 01:50
FTX 創辦人 SBF 表示：FTX 目前已處理將近十億美元的提款且有大量美元與穩定幣正在兌換
11/7 02:49
約 22,999,999 枚 FTT 轉入幣安交易所，CZ 表示此為部分 Binance 倉位
11/08 10:00
FTT 正式跌破 Alameda 22 美元防守價，擠兌開始。死亡螺旋正式啟動
11/8
FTX 停止出金
11/11
FTX 宣告破產
以下正文
身為一個老韭菜，我也差點損失我在 FTX 的資金。以下我將分享我過去幾天的心路歷程以及思考方式，最後加上幸運女神的眷顧使我的資金無損出場。
11/3
當我看到何一的發言時，我覺得不太對勁。所以我開始翻找老韭菜的群組看看有沒有前輩在討論發生什麼事。所幸，後來有順利追到 CoinDesk 在 11/2 的報導。
當時的我不以為意，我認為 FTX 身為一個全球第二大的合約交易所，整體資金鏈應該不至於如此脆弱，且 Alameda 利用 FTT 質押借款的行為在我眼裡類似於質押股票借款，屬於正常金融操作。所以不以為意。
11/5
這件事已經開始在加密貨幣社群炸開，許多 KOL 紛紛開始表示立場，正反方皆有。
從以前到現在，我從不相信任何 KOL 的說詞與想法，頂多只當參考。
因為當損失造成時，多數 KOL 並不會進行賠償。(我還沒看過有賠償的)
但當一堆 KOL 以及社群民眾大肆討論時，觸發了我的警報。
有討論，恐慌就有機會被傳播。有熱度，恐慌就有機會被放大。
恐慌被放大，那就有機會導致擠兌事件。
其實我一直對於 FTX 可以讓用戶質押 25 顆 FTT 就免掛單手續費以及高活存利息（有上限）的部份深感疑惑。
免掛單手續費代表收入減少，高利息代表支出增加
難道 FTX 真的有那麼賺錢？或是他的確有機會挪用部分客戶的資產進行操作？（類似銀行的方式）
若如我所想的話，一旦發生擠兌將會導致流動性不足的問題。
但此時的我還是覺得 FTX 或許有機會度過此次危機吧？
11/6
我在我社群直播時，我和社群夥伴討論對於 FTX 近期事件的看法。我當時也把我的看法分享出來，大約為以下：
正面看法
- Alameda 拿 FTT 進行質押借款，我覺得屬於正常的金融行為。
- 當時 FTX 相關人士都沒對事件進行回應，我覺得是加分行為。
類似 Tether 先前在 Luna 事件時發生大量 USDT 贖回的狀況。
全程 Tether 沒說半句話。反正愛贖回就贖回，若真有足額儲備，根本不怕贖回。
當然也有可能什麼都沒說，但一說就是: 我們破產了。
中性看法
- FTX 究竟是否資不抵債，我無從得知。
反面看法
- 蒼蠅不叮無縫的蛋。CoinDesk 在這個時間點報導這篇新聞，其心可議。是否代表 FTX 實際真的有問題? 而這只是大空頭狙擊的第一步?
- 若 FTX 相關人士開始說話，那要看說什麼? 假如說無關痛癢的話就是扣分。假如直接拿出審計過的資產負債表全貌給大家看，那或許是加分。
- 小心擠兌。萬一開始發生擠兌，那請一定要快速領出自己的資產。無論如何，一定要領出。
11/7
首先，我看到 Alameda 執行長開始說沒用的話了。
說 22 美元收幣安手中的FTT，那為何不實際用資金去護盤就好？
不用說，直接做。
因為只要說出這個價位又跌破這個價位，大眾心理防線就會跟著破裂。
後續我看到 FTT 價格根本不像有守穩 22 美元的價格，從當時的訂單簿也沒看出有人在守。扣分，大扣分。
此時的我開始相信 FTX 或許沒有能力可以度過這次危機。
11/7 早上起床後看到前輩們說到轉移資產時有延遲的情形
擠兌 開始了
我開始逐步轉移我的資產並在群組中通知大家轉移，全程轉播轉移過程。
會這樣做的原因是：
我相信還有很多人信任 FTX，所以沒打算去轉移資產。
但我覺得相信歸相信，自己的資產安全還是只能自己來保證。
其中有一筆資金等了七個小時才到帳，而這樣的訊息也引起群組內部份成員的恐慌，進而開始轉移資產。
我很慶幸當時有做這個會讓大家恐慌的決定，最終群組成員的資產大多都有轉出，僅剩渣渣在裡面。
以上就是我在事件發生當下時的心理狀態以及策略，很慶幸在幸運女神的幫助下無傷出場。
我也是有從相信到不相信的過程，但我想整體過程應該是有可改進的部分，讓我更早出場。
我想 Alameda 的影響層面與廣度將有機會持續擴散，請大家做好準備。
當然若整體狀況很快控制住的話，我想是幸事一件。
本文原刊於 https://medium.com/@ocean.taotie/2022-11-11-ftx-事件-b2047b574743
本文僅作為個人紀錄看法之用，不構成任何投資建議。
任何投資均有風險。投資人應對自身任何投資行為及結果負責。
by 幣海潮聲-Ocean
